S-Oil - 정유 테마주 정보

오늘은 5.46%의 상승을 이끌어낸 S-Oil에 대해 알아보도록 합시다!

 

이슈 첫번째

 

국제 유가가 올 들어 최고치를 기록했다고 합니다! 1일, 뉴욕 상업거래소에서 서부텍사스원유(WTI)는 배럴당 85.55달러로 기록되었으며, 영국 ICE선물거래소에서 북해산 브렌트유는 배럴당 88.55달러로 기록되어, 두 가지 모두 연고점을 경신했다고 합니다. 한국 정유업체의 8월 평균 복합 정제마진은 19.3달러로, 전월 대비 7.7달러 상승하여 올해 1월 이후 최고치를 기록했습니다. 증권가 전문가는 "공급의 증가가 제한적이며 겨울철 등경유 수요 성수기가 다가올 경우, 정제마진이 더욱 강화될 것"이라며 "따라서 정제마진 강세는 올 겨울까지 지속될 것으로 예상된다"고 설명했습니다.

 

이슈 두번째

 

최대 원유 생산국인 사우디아라비아가 지난 8월에 하루 100만 배럴의 원유 수출을 줄임으로써 유가는 공급 부족 우려 속 오름세를 보이고 있습니다. 사우디아라비아는 오는 4분기에도 감산을 연장할 것이라는 관측이 나오는 가운데 국제 유가가 더 오를 것이라 예측하는 분위기가 시장을 감싸고 있습니다.

 

 

1. S-Oil은 어떤 회사 및 비전?

- 1976년 1월에 설립된 원유정제능력을 보유한 정유사로, 정유와 석유화학 및 윤활기유 등으로 다양하게 사업을 진행하고 있는 기업입니다. 전체 매출액에서 70%이상을 차지하는 정유부문에서는 대규모 정제시설, 높은 고도화설비 수준, 안정적인 내수 유통망 등을 보유중이며 주요 제품으로는 휘발유, 경유, 항공유 등이 있으며 윤활 부문의 주요 제품으로는 윤활기유, 윤활유 등이 있습니다.

- S-Oil은 지속가능한 성장을 목표로 하며, 석유화학 및 기존사업 강화, 신사업 분야 개발을 통해 기업의 경쟁력을 높이고자 합니다. 그리고 석유화학 사업을 포트폴리오 확장을 통해 강화하고 있으며, 샤힌 프로젝트와 같은 대규모 투자를 통해 높은 원가경쟁력과 낮은 탄소배출을 추구하여 석유화학산업에서 새로운 성장을 이루고 노력하고 있으며, 대체에너지와 관련된 분야에서 역량을 키우고, 블루 수소, 블루 암모니아, 탄소중립 연료, 플라스틱 리사이클링 등의 기술과 인프라를 개발하고 연구하는 것을 중요한 목표로 삼고 있습니다. 또한 환경, 사회, 지배구조 (ESG) 경영을 강화하며 사회적 책임을 다하고 있으며, 이로써 Dow Jones Sustainability Indices (DJSI) World 기업에 연속으로 편입되어 환경과 사회적 지속가능성에 기여하고 있습니다.

 

2. S-Oil의 현재 주가와 외국인+기관 매매 동향?

- 코스피 39위, 시가총액 8조 6,914억원의 S-Oil은 오늘(4일) 5.46% 상승한 77,200원에 거래되고 있으며 지난 7월 7일부터 꾸준히 상승하는 모습을 보이고 있다가 잠깐의 조정이 있었지만 다시 상승하는 모습을 차트에서 확인할 수 있습니다. 국제 유가의 영향인 듯 합니다. 기관은 꾸준히 매입하고 있는 것에 비해 외국인은 매수과 매도를 반복하고 있는 상황입니다. 오늘의 상승은 외국인들이 많이 매수를 하면서 끌어올린 듯 합니다.

 

 

3. S-Oil의 사업 부문과 주요 사업?

- 사업 부문은 크게 3가지로 나눌 수 있습니다.

 

[정유부문]
- 정유부문은 원유의 정제와 가공을 담당합니다. 이 부문은 하루 66만 9천배럴의 원유정제능력을 보유하며, 대규모 정제시설, 높은 고도화설비 수준, 안정적인 내수 유통망 등을 통해 시장에서 견고한 지위를 유지하고 있습니다. 주요 제품으로는 휘발유, 경유, 항공유 등이 있고 전체 매출액의 약 78.6%를 차지하고 있습니다.

[윤활부문]
- 윤활부문은 윤활유 및 윤활기유 등의 고급 윤활제품을 생산합니다. 하루 4만 4천배럴의 생산능력을 보유하고 있으며, 안정적인 생산 체계를 통해 사업의 안정성을 유지하고 있습니다. 주요 제품으로는 윤활유, 윤활기유 등이 있으며 전체 매출액의 약 9.3%를 차지하고 있습니다.

[석유화학부문]
- 석유화학부문은 방향족 및 올레핀계 제품을 중심으로 다양한 석유화학 제품을 생산합니다. 연간 약 330만톤의 대규모 방향족 제품과 약 71만톤의 올레핀계 제품을 생산하며, 연속적인 투자와 공정 효율화를 통해 안정성을 유지하고 있습니다. 주요 제품으로는 방향족 제품(파라자일렌, 벤젠 등), 올레핀계 제품(PP, PO 등)이 있으며 전체 매출액의 약 12.1%를 차지하고 있습니다.

 

 

4. S-Oil의 매출 실적과 판매 전략?

[매출 실적]
- 정유부문: 휘발유가 내수 및 수출에서 주요 매출 품목으로 나타납니다. 제48기 연간에는 내수에서 3,128,305 백만원, 수출에서 3,484,963 백만원으로 총 매출이 6,613,268 백만원이었습니다. 경유 역시 내수와 수출에서 상당한 매출을 기록하여, 정유부문 전체의 합계 매출은 제48기에 14,134,680 백만원이었습니다.
- 윤활부문: 윤활기유가 수출과 내수에서 주요 매출 품목 중 하나로 나타납니다. 제48기 연간에는 수출에서 2,790,671 백만원, 내수에서 566,302 백만원으로 총 매출이 3,356,973 백만원이었습니다.
- 석유화학부문: BTX 등의 제품이 수출과 내수에서 주요 매출 품목으로 나타납니다. 제48기 연간에는 수출에서 2,574,582 백만원, 내수에서 2,450,954 백만원으로 총 매출이 5,025,536 백만원이었습니다.
- 제48기 연간의 전체 매출은 수출에서 23,370,887 백만원, 내수에서 19,075,141 백만원으로 총 매출이 42,446,028 백만원이었습니다.

[판매 전략]
- 국내외 고정 고객과의 장기계약을 확대하여 안정성과 수익성을 확보하고 있습니다. 아시아 지역의 공급과잉 상황을 고려하여 호주, 유럽, 미주 및 남미 시장을 확대하는 등 고수익 잠재시장 개발에 적극 참여하고 있습니다. 그리고 저비용 고효율의 광고를 통해 브랜드 가치를 높이고 있습니다. 또한 보너스카드 및 제휴카드를 통해 고객만족도를 높이고 고객을 고정화하고 있습니다. 이를 통해 거래처 및 고객 관계강화 프로그램을 계속 실행하여 고객과의 긴밀한 연계를 유지하고 있습니다. 또한 최적 판매 네트워크를 구축하고 개별 주유소의 경쟁력을 강화함으로써 제품 품질의 차별화를 강조하고 있습니다. 그리고 대형 직매처 및 산업체 공급 비율을 증대시키는 등 다양한 판매 경로를 활용하고 있습니다. 이어서 수출 다변화를 통해 안정적인 수출 매출 및 안정적인 고정거래처와의 관계를 유지하고 확보하고 있습니다.

 

 

5. S-Oil의 원재료 매입 현황?

- 원재료로 사용되는 원유를 사우디 아람코사와의 장기계약을 통해 안정적으로 매입하고 있습니다. 이러한 원유 매입은 주로 배럴 단위의 가격으로 이루어지며, 2023년 상반기의 원유 도입 가격은 $81.63/배럴입니다.

- 원유 가격은 다른 요인들에 의해 변동되곤 하는데 그 변동 요인을 정리하자면, 먼저 경기 상황에 따라 변동합니다. 경기 침체 예상이나 회복에 따라 원유 수요와 공급에 변화가 생기며, 이는 유가에 영향을 미칩니다. 그리고 미국과 EU의 중앙은행이 금리를 인상하거나 인하하는 결정은 원유 가격에 영향을 줄 수 있습니다. 금리 인상은 달러의 가치를 높일 수 있고, 이는 원유 가격을 낮추는 요인이 될 수 있습니다. 또한 원유 생산량을 조절하는 결정을 내리는 OPEC+의 결정에 따라 변동되는데 예를들어 추가 감산 조치 발표는 공급을 줄이는 방향으로 작용하며, 이로 인해 원유 가격이 상승할 수 있습니다. 더불어 중국은 세계에서 가장 큰 원유 소비국 중 하나로, 중국의 경기 회복 또는 둔화가 원유 수요에 큰 영향을 미칩니다. 그리고 수출 판매방법 중 FOB, CFR, CIF, DAT 등의 인도 조건은 원유 가격에 영향을 미칠 수 있습니다. 이러한 조건은 운임 및 보험료 등을 반영하며, 이로 인해 원유의 최종 가격이 변동할 수 있습니다. 마지막으로 국제 정치적 상황 변화나 지역 갈등 등은 원유 공급에 영향을 미칠 수 있으며, 이는 원유 가격에 변동을 일으킬 수 있습니다. 이러한 다양한 요인들이 원유 가격에 영향을 미치며, 이를 고려하여 S-Oil은 안정적인 원유 매입 전략을 수립하고 있습니다.

 

 

6. S-Oil의 자본 상황?

- 2023년 6월 30일 현재 자산 총액은 19,256,112 백만원으로, 2022년 12월 31일 대비 감소했습니다. 이는 회사의 자산 구성이 변동했거나 일부 자산이 감소했음을 나타냅니다. 2023년 6월 30일 현재 부채 총액은 10,878,963 백만원으로, 2022년 12월 31일 대비 감소했습니다. 부채 감소는 회사의 부채 관리 또는 상환 활동 결과일 수 있습니다. 2023년 6월 30일 현재 자본 총액은 8,377,149 백만원으로, 2022년 12월 31일 대비 증가했습니다. 자본의 증가는 회사의 이익을 나타내며, 자본이 증가하면 재무 건전성이 향상될 수 있습니다. 2023년 상반기의 당기순이익은 242,891 백만원으로 나타났습니다. 이는 2022년 상반기에 비해 감소한 수치이지만, 회사가 이익을 창출하고 있다는 것을 보여줍니다. 주당이익은 기본 주당이익과 희석 주당이익이 모두 나와 있습니다. 2023년 상반기에는 보통주와 우선주 모두의 주당이익이 증가한 것으로 나타났습니다.

- 자본 상황을 종합적으로 보면, 자산은 감소했지만 부채와 자본은 감소하면서 재무 건전성이 향상되고 있으며, 회사는 이익을 창출하고 주당이익도 증가하고 있습니다.

 

 

7. S-Oil의 전망과 총평?

- S-Oil은 앞으로의 성장을 위해 "최고의 경쟁력과 창의성을 갖춘 친환경 에너지 화학 기업"으로 성장할 것을 목표로 하고 있습니다. 석유화학 분야에서 샤힌 프로젝트를 통해 투자를 확대하여 생산 능력을 강화하고 탄소 배출을 줄일 계획이며 대체 에너지 분야에서 블루 수소 및 암모니아, 탄소중립 연료 등을 개발하고 인프라를 구축하여 환경 친화적인 에너지 솔루션을 제공할 계획입니다. 그렇기에 전체적인 전망은 밝다고 볼 수 있겠으며 꾸준히 관심을 가져볼 만한 회사로 평가할 수 있겠습니다.

 

 

오늘은 정유 테마주와 관련있는 S-Oil이라는 회사에 대해 알아봤습니다.
정보가 도움이 되셨기를 바라며 이만 마치도록 하겠습니다.^^

긴 글 읽어주셔서 감사합니다.